这个周末，富二所在的基金圈又有新消息：继AI基金经理之后，AI交易员也于近期上线，各行各业积极拥抱AI的元年，金融行业无疑也正加速牵手AI。
自去年底ChatGPT问世以来，伴随AI创新应用不断落地，沉寂已有一段时间的TMT板块于今年再度回归了投资者的视线：经历了3月至4月的大涨，以及前一段时间的回调，近几个交易日TMT板块再度开启反弹。
对应至投资，亦如大家对于今年市场的调侃：倘若今年没有适时配置数字经济TMT或“中特估”，投资股票大概率是亏损的。行至当下，似乎早已不是买不买TMT的问题，而是仓位够不够？细分买哪块？
作为凝结了当下市场较为一致预期的投资主线之一，上周五举办的富国基金一起投6月专场策略会受邀参加的几位嘉宾包承超、姚紫薇、于鹏、曾新杰也针对TMT板块分享了自己的看法。
如何理解今年市场TMT和“中特估”两条主线同时存在的现象？
长江证券首席策略分析师
新财富最佳分析师
包承超
年初以来市场风格是偏价值的，但是大家的体感又偏AI，背后的逻辑是不冲突的。因为本身我们在谈风格的时候，更多指的是价值还是成长风格，AI则更多反映的是产业趋势，所以两者并不冲突。今年也可以看到，年初以来“中特估”跟 AI 在市场表现是并驾齐驱的。未来去看，AI能改善方方面面，无论是生活还是制造经营效率的变化。
富国绝对收益多策略基金经理
于鹏
鉴于主题一词带有炒作意味，我认为AI不算一个主题。目前无论是从国外还是国内来看， AI都给我们未来生产以及技术提高带来了重大机会。
由目前市场偏价值的风格映射到投资中具体AI的配置，个股筛选其实较为棘手。从配置的框架，针对不同行业也要区别对待。例如在TMT行业中，在AI作为一条主线的时候，不要太纠结估值PE或是PB，因为长期来看，计算机、电子一类行业的定价体系已不能按纯价值的框架来定位。
从医药主题基金经理成长为均衡风格基金经理，AI在组合中起到什么作用？
富国天源沪港深基金经理
曾新杰
其实我应该是我们公司买AI最早的基金经理之一了。由于AI波动较高，出于追求低回撤的考虑，整体配置还是控制在了一定仓位。个人非常相信这个行业的技术浪潮，对于诸如“夜空中最亮的星”，抑或“百年一遇的技术变革”这样的说法是认可的。
但AI同时兼具较大的空间和较低的置信度，即高赔率、低胜率，因而投资时采用极度分散的方式。由于AI行业日新月异，每天都在变化，有些公司经过半年产品进度、订单进度就会发生重大变化，在这个过程中伴随公司置信度的提升，所管理产品仓位也会往那些置信度更高的标的上去集中。由于目前产业仍处于从0到1的初始阶段，需要大量的紧密跟踪，来找到最有共识的，真正能兑现基本面的投资标的。
TMT基金如何配？
招商证券基金评价团队
联席首席
基金评价业务负责人
姚紫薇
整体来看，TMT基金呈现积极成长的特征，波动可能非常大，尽管大家对于数字经济未来发展以及AI投资都较为看好，TMT基金整体高波动的特征仍在所难免。
基于在管基金经理对于TMT板块长期投资信仰度的不同，基金产品可能选择以均衡投资的方式参与其投资，把 TMT板块作为基金的卫星仓位，也可以选择长期All-in这个赛道。倘若投资者本身对于TMT板块的信仰不如专注于TMT赛道的基金经理强，挑选基金时也可以考虑更为均衡的投资方式，例如购买均衡基金经理管理产品的同时，增强仓位时再去配一些TMT主题基金。
看过了四位嘉宾围绕TMT板块的分享，从投资主线存在的逻辑，到市场风格映射至行业配置的具体操作，再到普通投资者如何基于不同风险偏好选择TMT基金的策略，各位客官是否对于此轮TMT行情的演绎加深了几分理解？
富国科技F4有何不同？富二亦在此为各位客官简单总结
富国科技F4中的“均衡派”，行业内最早专注科技板块投资的基金经理之一，已经历两轮牛熊以及一轮完整的互联网周期。
许炎（代表作：富国互联科技）
守正出奇，深耕TMT领域多年，深谙科技投资逻辑。
李元博（代表作：富国高新技术产业）
兼具实业工作背景，能力圈持续扩展，坚持在成长股中“翻石头”。
孙权（代表作：富国新兴产业）
清华电子工程系本硕毕业，遵循“新兴产业”脉络，锚定行业β，通过自下而上个股筛选挖掘α。
看完了今天的推文，各位客官对TMT板块的后市行情是否多了一分期许？这一轮ChatGPT带来的TMT行情或有望持续演进，各位客官若仍在观望，不妨也可以考虑“上车”了
-#日富一日 科技F4-
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