算力板块持续火爆押注“易中天”基金翻倍

具体来看，近三个月“翻倍基”榜单几乎重新“洗牌”。

Wind数据显示，截至8月27日，近三个月有7只主动权益基金净值增长率超100%。前三名分别是永赢科技智选A、中航机遇领航A、信澳业绩驱动A，净值增长率分别为139.25%、132.12%和127.12%。此外，德邦鑫星价值A、诺德新生活A、易方达瑞享I、易方达远见成长A近三个月净值翻番，净值增长率分别为111.18%、110.03%、105.93%、100.38%。此外，近三个月合计有21只主动权益基金净值增长率在90%以上。

这些标的大多是AI算力下的CPO细分板块核心个股。自5月下旬以来，该细分板块整体活跃，个股股价表现亮眼，其中新易盛、中际旭创等个股取得两倍以上涨幅。而这也为低位介入、重仓布局CPO的基金提供了业绩支撑。

政策与需求共振

易方达瑞享混合基金基金经理武阳也在今年二季报中表示，科技领域前沿的人工智能技术仍在不断迭代，多个领域将逐渐产生大量可商业化的应用场景。而应用所需要消耗的算力相较于训练将提升数个数量级，并且AI降本带来的经济性和普及效应将进一步刺激更多硬件需求。

后续或面临分化

行情的火热背后，多位业内人士认为AI主题基金后续或面临一定分化，部分资金存在获利了结的可能。

站在不同时间维度，瑞银财富管理投资总监办公室认为，AI主线虽然在投资比率大幅走高后可能会出现一段“阵痛”时期，但从中长期来看，AI仍是驱动长期回报的关键。AI在消费端和企业端的基础应用正在提速，AI提供商在将使用量转化为营收方面取得了良好进展。“我们预计AI投资支出有望继续增长，重要的是，我们相信科技公司最终将从中获得较好的利润回报。”

在上述判断下，韩浩表示，在布局层面，当前整体将紧跟政策，选择符合政策导向的投资标的。其中，AI 算力产业处于快速发展阶段，长期来看，算力需求将持续增长，具有广阔的发展前景，适合长期投资。短期内市场可能会因各种因素出现波动，可结合市场行情在算力板块调整期寻找低位布局机会获取超额收益。

投资策略上，刘小明认为AI仍是目前全球资本市场和科技产业最大的叙事和主线，当前AI产业仍处于早期发展阶段，建议投资者应坚定持有核心仓位，避免因短期波动错失资本市场的主线投资机会。面对市场调整，可考虑逢低逐步增持，但同时需注意风险、量力而行。